Le fonds EQT X (« EQT ») et Zeus Company, Inc. ont annoncé aujourd’hui conjointement avoir conclu un accord permettant à EQT d’acquérir Zeus Company Inc (« Zeus » ou la « Société ») auprès de la famille Tourville. Fondée en 1966, Zeus est un pionnier dans la conception, le développement et l’extrusion de tubes en fluoropolymère pour les dispositifs médicaux et certaines applications industrielles. EQT a également annoncé que John Groetelaars, ancien PDG de Hillrom et conseiller industriel d’EQT, occupera le poste de président exécutif de Zeus après la clôture de la transaction.
Depuis plus de 50 ans, Zeus fournit des composants innovants et essentiels à la mission qui améliorent l’efficacité et les performances de cathéters très complexes, qui sont utilisés, entre autres applications, dans des procédures médicales mini-invasives qui sauvent des vies. La société a son siège social à Orangeburg, en Caroline du Sud, et compte huit installations aux États-Unis et une à Letterkenny, en Irlande. Zeus emploie environ 2 400 personnes dans le monde et sert plus de 300 clients dans plus de 100 pays, parmi lesquels des fabricants de dispositifs médicaux de premier plan, des organisations de fabrication de dispositifs sous contrat, des établissements universitaires et des clients industriels des secteurs de l’aérospatiale, des semi-conducteurs et de l’automobile, entre autres secteurs.
Les composants de Zeus permettent de réaliser des procédures interventionnelles mini-invasives, qui génèrent des résultats de santé nettement meilleurs que les chirurgies ouvertes traditionnelles, notamment une récupération plus rapide du patient et une réduction de la douleur, à moindre coût. Zeus a connu une croissance substantielle en tant qu’innovateur de premier plan dans le domaine des solutions à base de polymères. À mesure que la population vieillit et que les maladies chroniques deviennent plus répandues, la demande croissante de cathéters de précision et de haute performance destinés à soutenir les domaines thérapeutiques, notamment les interventions structurelles cardiaques, périphériques et neurovasculaires, devrait continuer à alimenter la croissance de Zeus.
EQT soutiendra Zeus en investissant dans des capacités supplémentaires, en R&D et en excellence opérationnelle, afin de soutenir les domaines médicaux en croissance rapide qui exploitent des technologies mini-invasives. Ces investissements permettront à la Société de poursuivre son héritage et sa réputation de partenariat avec les groupes de recherche et développement de ses clients pour rester à l’avant-garde des technologies de nouvelle génération.
Ethan Waxman, associé au sein de l’équipe consultative d’EQT Private Equity, a déclaré : « EQT suit de près l’industrie des composants de dispositifs médicaux depuis plusieurs années, et nous pensons que Zeus occupe une position unique sur les marchés finaux qu’elle dessert en raison de son expertise inégalée en matière de science des matériaux et de processus. Nous sommes ravis de nous associer à la société et d’investir dans sa prochaine phase de croissance, ses employés et les communautés qu’elle dessert, tout en maintenant les valeurs et l’engagement de Frank Tourville Sr. envers l’excellence, qui sont partagés par EQT.
Steve Peterson, président et chef de la direction de Zeus, a ajouté : « Nous sommes ravis de rejoindre la famille EQT. Zeus a pris un élan considérable ces dernières années grâce à un plan stratégique d’expansion mondiale. Cette acquisition accélère cet élan et cette croissance en soutenant l’expansion future, l’innovation de nouveaux produits, l’amélioration des processus, la transformation technologique et l’amélioration des capacités.
John Groetelaars a déclaré : « Je suis ravi de me lancer dans cette aventure avec Zeus et EQT pour bâtir sur l’héritage impressionnant de la société et sur son portefeuille de produits différenciés, le meilleur de sa catégorie. Nous nous engageons à renforcer les partenariats avec les clients desservis par Zeus et à accroître la capacité grâce à des investissements, des mises à niveau opérationnelles et une croissance grâce à de nouvelles innovations de produits. À court terme, nous avons l’intention d’agrandir nos installations et d’embaucher du personnel pour augmenter la production au nom de nos clients, et nous sommes ravis de maintenir notre statut d’employeur clé dans les communautés où nous exerçons nos activités.
En tant que l’un des principaux investisseurs mondiaux dans le domaine des soins de santé, EQT investit dans des sociétés innovantes qui relèvent certains des défis les plus importants du secteur des soins de santé aujourd’hui, allant des startups des sciences de la vie aux entreprises mondiales à grande échelle », a déclaré Eric Liu, associé et responsable du capital-investissement en Amérique du Nord. et co-responsable des soins de santé mondiaux. « Cette acquisition représente un investissement hautement thématique pour EQT, étant donné notre concentration de longue date sur l’industrie de la technologie médicale et notre expérience en matière de partenariat avec des entreprises familiales. Grâce à l’expertise approfondie d’EQT et à son vaste réseau de conseillers dans le secteur de la santé, nous sommes impatients de poursuivre notre expérience en matière de création de valeur différenciée pour toutes les parties prenantes.
La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2024, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles.
Piper Sandler Companies a agi en tant que conseiller financier auprès d’EQT Private Equity et Simpson Thacher & Bartlett LLP a fourni des conseils juridiques. Goldman Sachs & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier de Zeus et Freshfields Bruckhaus Deringer LLP a fourni des conseils juridiques. L’activité de crédit privé au sein de Goldman Sachs Asset Management servira d’agent administratif et de prêteur principal dans le financement senior garanti pour soutenir la transaction.
Avec cette transaction, EQT X (taille de fonds cible de 20,0 milliards d’euros et plafond strict de 21,5 milliards d’euros) devrait être investi à hauteur de 25 à 30 % (y compris les investissements clôturés et/ou signés, les offres publiques annoncées, le cas échéant, et moins toute syndication attendue) en fonction de la taille de son fonds cible.
